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O que é Taxa Selic e como ela afeta seu dinheiro?
Ela
aparece em investimentos, nos jornais, tem um papel importante na
economia brasileira e afeta (muito!) sua vida financeira. Saiba mais
sobre a Taxa Selic.
Criado em 17 jun 20
Atualizado em 21 set 22
Dicionário Financeiro
A Selic, ou Taxa Selic, é a taxa básica de juros da
economia. A cada 45 dias, ela vira notícia em todo o Brasil – seja por
ter aumentado, diminuído ou se mantido estável após a reunião do Copom, o Comitê de Política Monetária do Banco Central.
Em setembro de 2022, por exemplo, a Selic ficou definida em 13,75% ao ano.
Abaixo, entenda o que o termo Taxa Selic significa e qual a importância dele no seu dia a dia.
Importante: estamos implementando uma mudança no rendimento da
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produtos, para garantir uma ótima experiência aos nossos clientes. Por
isso, algumas das informações desse conteúdo podem não estar atualizadas
em relação ao produto que você tem acesso neste momento. Se você
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do Nubank, confira por lá as informações e condições para você.
O que é a Taxa Selic
Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. Basicamente,
ela influencia todas as demais taxas de juros do Brasil, como as
cobradas em empréstimos, financiamentos e até de retorno em aplicações financeiras.
Mas o que significa Selic?
Selic é a sigla para Sistema Especial de Liquidação e Custódia, um programa virtual em que os títulos do Tesouro Nacional são comprados e vendidos diariamente por instituições financeiras.
Além do Banco Central, apenas
instituições financeiras têm autorização para negociar títulos nesse
ambiente. Ou seja, pessoas comuns não têm acesso.
Já a Selic está ligada aos juros dos títulos públicos que o governo oferece neste sistema.
E quem decide o valor dessa taxa?
É o Copom,
o Comitê de Política Monetária do Banco Central. Ele se reúne a cada 45
dias para definir se a Selic aumenta, diminui ou se mantém estável.
Qual é a Taxa Selic hoje?
A Taxa Selic hoje está em 13,75% ao ano. Ela foi definida no dia 21 de setembro 2022 pelo Copom, que decidiu manter a taxa em 13,75%.
Veja na tabela abaixo o histórico mensal da Selic desde 2013 (arraste
as colunas para o lado para ver a tabela completa). Para acessar os
anos anteriores, clique aqui.
| Mês/Ano | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| Janeiro | 0,73% | 0,15% | 0,38% | 0,54% | 0,58% | 1,09% | 1,06% | 0,94% | 0,85% | 0,60% |
| Fevereiro | 0,76% | 0,13% | 0,29% | 0,49% | 0,47% | 0,87% | 1,00% | 0,82% | 0,79% | 0,49% |
| Março | 0,93% | 0,20% | 0,34% | 0,47% | 0,53% | 1,05% | 1,16% | 1,04% | 0,77% | 0,55% |
| Abril | 0,83% | 0,21% | 0,28% | 0,52% | 0,52% | 0,79% | 1,06% | 0,95% | 0,82% | 0,61% |
| Maio | 1,03% | 0,27% | 0,24% | 0,54% | 0,52% | 0,93% | 1,11% | 0,99% | 0,87% | 0,60% |
| Junho | 1,02% | 0,31% | 0,21% | 0,47% | 0,52% | 0,81% | 1,16% | 1,07% | 0,82% | 0,61% |
| Julho | 1,03% | 0,36% | 0,19% | 0,57% | 0,54% | 0,80% | 1,11% | 1,18% | 0,95% | 0,72% |
| Agosto | – | 0,43% | 0,16% | 0,50% | 0,57% | 0,80% | 1,22% | 1,11% | 0,87% | 0,71% |
| Setembro | – | 0,44% | 0,16% | 0,46% | 0,47% | 0,64% | 1,11% | 1,11% | 0,91% | 0,71% |
| Outubro | – | 0,49% | 0,16% | 0,48% | 0,54% | 0,64% | 1,05% | 1,11% | 0,95% | 0,81% |
| Novembro | – | 0,59% | 0,15% | 0,38% | 0,49% | 0,57% | 1,04% | 1,06% | 0,84% | 0,72% |
| Dezembro | – | 0,77% | 0,16% | 0,37% | 0,49% | 0,54% | 1,12% | 1,16% | 0,96% | 0,79% |
Como funciona a Taxa Selic?
Para explicar a Taxa Selic, é preciso voltar a uma necessidade básica
de qualquer governo: ter dinheiro para fazer investimentos e pagar
dívidas. Apesar da principal forma de arrecadação ser por meio dos
impostos, outra forma de arrecadar dinheiro é com empréstimos – como por
meio dos títulos do Tesouro Nacional.
Os títulos do Tesouro são certificados de dívida emitidos e vendidos
pelo próprio governo através do Sistema Especial de Liquidação e
Custódia (Selic, lembra?). Quem compra um título ganha o direito de, em
determinada data, receber o valor de volta com o acréscimo de juros.
É importante entender, entretanto, que a maioria dos títulos do tesouro é comprada por grandes instituições financeiras.
Isso acontece porque, por lei,
toda instituição é obrigada a depositar uma parcela dos depósitos
recebidos no dia em uma conta no Banco Central. Essa é uma forma de
controlar a quantidade de dinheiro em circulação e evitar o aumento da
inflação.
Como as instituições financeiras realizam milhões de operações
diariamente, é comum chegar no fim do dia com uma quantia maior ou menor
do que deveriam ter na conta do BC.
Neste caso, elas são obrigadas a pegar empréstimos com outros bancos para cumprir a lei.
Entendi. E o que isso tem a ver com a Selic?
Geralmente, esses empréstimos são de curtíssimo prazo (o tempo entre a
retirada e o retorno do valor acontece em torno de 24 horas). Como
garantia, as instituições oferecem os títulos públicos adquiridos do
Banco Central.
Entender isso é importante para entender a diferença entre Selic Over e Selic Meta.
Taxa Selic Over
Basicamente, é a taxa de juros praticada quando uma instituição
financeira empresta dinheiro para outra e usa, como garantia, os títulos
públicos adquiridos no Banco Central (como explicado acima).
Taxa Selic Meta
Já a Selic Meta é a que você está acostumado a ouvir sobre: a taxa
básica da economia Brasileira. Ela serve como parâmetro para outras
taxas praticadas no mercado, e tende a ser a menor taxa na economia.
É sobre esta taxa a que este texto se refere – não à Selic Over.
Como a Taxa Selic é calculada
A Selic é definida a cada 45 dias pelo Copom (Comitê de Política
Monetária), ligado ao Banco Central, que se baseia em inúmeros
indicadores financeiros do país para chegar a uma taxa.
Nessas decisões, a Selic pode tanto se manter estável, sem alterações, quanto aumentar ou diminuir em pontos percentuais.
As mudanças na taxa de juros acontecem pois a economia não é estável –
e, por isso, é preciso adequá-la ao cenário para que exista um
equilíbrio e garantir que o dinheiro continue circulando.
Por que a Taxa Selic é importante?
A Selic foi criada em 1979, período em que a economia brasileira
enfrentava um cenário de hiperinflação. Seu objetivo sempre foi ser uma
ferramenta de controle da inflação: qualquer mudança que o Banco Central do Brasil fizer na taxa resultará em uma alta ou queda da inflação.
Além disso, podemos dizer que o Banco Central:
- Ao aumentar a Selic, tem como objetivo desacelerar a economia, impedindo a inflação de ficar muito alta;
- E, ao baixar a Selic, tem como objetivo estimular o consumo e aquecer a economia, aumentando a inflação quando ela está abaixo da meta.
Até hoje, a Selic serve como uma referência para a economia brasileira – uma ferramenta para controlar a inflação do país que pode ser entendida como um indicador da nossa situação econômica.
Como a Selic afeta seu dinheiro e investimentos?
Os efeitos da mudança da Selic são sentidos por todos os brasileiros, bancos e até investidores estrangeiros. Basicamente:
Se a Taxa Selic diminui:
- O crédito fica mais acessível, já que os bancos tendem a abaixar as taxas de juros;
- A inflação tende a subir.
Se a Taxa Selic aumenta:
- Os preços tendem a baixar ou ficar estáveis, como uma consequência do controle da inflação;
- Os juros de crédito, parcelamento e cheque especial ficam mais altos.
Em setembro de 2022, o Copom decidiu estabilizar a Taxa Selic em 13,75%.
Quais investimentos são afetados pela Selic?
Considerando que a Selic tem forte influência na taxa de remuneração
de diversos investimentos, qualquer mudança na Selic impacta a
rentabilidade desses produtos financeiros. São eles:
- Títulos do Tesouro Direto (Tesouro Selic);
- Caderneta de poupança;
- Investimentos de Renda Fixa.
Tesouro Selic
O Tesouro Selic é um título público cuja rentabilidade está indexada à
taxa Selic. Quando a taxa Selic é reduzida, também fica menor a
rentabilidade do título – e o mesmo vale para a situação contrária: um
aumento na taxa Selic torna os títulos públicos mais vantajosos.
Caderneta de poupança
A poupança também sofre os efeitos das mudanças na Selic. Isso porque seu rendimento, por definição, está atrelado à taxa:
- Se a taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano: a poupança rende 0,5% sobre o valor depositado + Taxa Referencial;
- Se a taxa Selic estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano: a poupança rende 70% da Selic + Taxa Referencial.
Ou seja: com a Selic acima de 8,5% (como agora), a rentabilidade da poupança fica fixa em 6,17% e menor (e muito!), em relação a outros investimentos de renda fixa.
Investimentos de Renda Fixa
Mudanças na taxa Selic impactam o CDI,
um dos índices de rentabilidade mais usados por investimentos de renda
fixa. Explicaremos abaixo sobre a relação entre as duas taxas, mas
basicamente: quando a Taxa Selic diminui, o CDI também fica mais baixo.
CDBs, LCIs, LCAs, LCs
são os investimentos mais comuns que usam o CDI como indicador de
rentabilidade. Esses investimentos terão sua remuneração afetada no caso
de mudanças na Taxa Selic.
Taxa Selic e CDI: qual a relação?
O CDI e taxa Selic andam de mãos dadas. Mas por quê?
Primeiro, é importante dizer, rapidamente, o que é o CDI.
CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário – o nome dos
empréstimos que os bancos fazem entre si para fechar o caixa do dia no
positivo.
Por determinação do Banco Central, todo banco deve fechar o dia com
mais dinheiro entrando do que saindo dele. Em outras palavras: fechar o
dia com saldo positivo. Entretanto, dependendo das operações realizadas
pelos clientes dos bancos, nem sempre isso acontece.
Neste caso, os bancos precisam fazer um empréstimo
para cobrir a diferença e deixar o caixa do dia positivo. Esse
empréstimo é feito, por sua vez, de outras instituições financeiras.
Como todo empréstimo, os bancos também pagam juros que, neste caso, são
definidos pela Taxa CDI.
Voltando à relação entre a taxa Selic e o CDI
- Se a taxa Selic for muito maior que o CDI, os bancos podem
preferir emprestar dinheiro ao governo, e não ao outros bancos, já que
assim terão uma rentabilidade maior; - Por outro lado, se a Taxa CDI
estiver muito acima da taxa Selic, a remuneração dos títulos que usam
essa taxa sobe, o que também não é interessante para os bancos.
Taxa Selic e IPCA: o que têm a ver?
O IPCA é o índice que aponta a inflação
do país. Ele indica se houve variação nos preços de uma série de
categorias de bens e serviços importantes no dia a dia das pessoas, como
vestuário, alimentação, transporte, saúde, despesas pessoais, educação e
comunicação.
Ele é calculado mensalmente pelo IBGE (Instituto Brasileiro de
Geografia e Estatística) nas regiões metropolitanas de São Paulo, Rio de
Janeiro, Belo Horizonte, Porto Alegre, Curitiba, Salvador, Recife,
Fortaleza, Belém e Vitória, além de Goiânia, Campo Grande, Rio Branco,
São Luís, Aracaju e Brasília.
Apesar de não ser calculado em todo o país, o índice é de abrangência
nacional – ou seja, vale para todas as regiões e cidades do Brasil.
Considerando que a taxa Selic é
uma ferramenta de controle da inflação, o IPCA e a taxa Selic estão
sempre muito próximos. Afinal, qualquer mudança feita na taxa Selic
afetará o resultado do IPCA.
Um exemplo: quando a taxa Selic aumenta e o acesso
ao dinheiro (crédito, empréstimos, financiamentos…) fica menor, o
consumidor para de fazer maiores gastos. No longo prazo, essa estratégia
controla a inflação por gerar menor demanda e, consequentemente, oferta
mais barata.
Portanto, aumentar a taxa Selic ou mantê-la estável é uma maneira de conter o aumento do IPCA.
Este conteúdo faz parte da missão do Nubank de devolver às
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